こんばんは!
サイコパスの郵便屋さんです。
久々のブログ更新です。
実は本業の方で、大変な非常事態が発生してしまいまして^^;
落ち着くまでは(いつになるやら…)休日出勤及び残業で対応せざるを得ない状況です。
従いまして、更新も週一程度になっちゃうかもしれません。
まあ、暑くて書く気がしないってのもありますが(笑)
申し訳ありませんが、よろしくお願いしますm(__)m
今日は簡単に、ここ最近の売買報告だけさせていただきます。
スクリーンショットも省略します。
定期的にマネフォの資産状況だけアップしますので、それで勘弁してください。
では、スタート!
J-REITを約220万円売却&QQQを約85万円購入
以前、記事にした計画に従ったものです。
今回、珍しく一気に220万円を売却しました。
筆者は兎に角、決断から実行までが遅いのです。
レバ ETF&半導体株も、さっさと11月に売り払っていれば、今回の下落も無傷でいられたはず。
それを毎月100万とか、ちまちま定期売却したせいで、損失が拡大してしまった経緯があります。
撤退は素早く、参戦は慎重に。
筆者なりに反省しまして、導き出した教訓がこれです。
「買い」はこれまでどおり、慎重にいきます。
特にここ最近、ハイテク・グロース株が調子付いていますよね。
思わず一気買いしそうになりますが、ここはぐっと堪えて。
半年ほどかけて、計画どおり500万円を投資していきます。
ちなみにVTIではなくQQQを選んだ理由として、
下落時に「損だし」をして、税金支払いを抑えたい
という考えがあります。
VTIだと、購入単価が平均化されてしまって「損失」が出せない。
従って、新規銘柄であるQQQを選んだ、という訳です。
今年は大量に株式を売却したせいで、譲渡所得が1,000万円を遥かに超えているんですよね。
現在、一生懸命「節税」中です(笑)
あ、言い忘れましたが、三菱商事やらなんやら、個別株の細かいのも売ってます。
日経ダブルインバースを5,000株ショート&4,000株決済
これは、いつものやつです(笑)
ただ、今の相場だと「減価」を刈るというより「突っ込み買い」の「戻り売り」になりますね。
だったら普通に日経レバ買えよって話ですが、やっぱり慣れてるインバースショートの方が安心感があるんですよね。
今回も、5日程度の短期トレードでした。
利益は11万円程度です。
まあ、お小遣い稼ぎですね。
1,000株だけ、まだショートに残しています。
2621 iシェアーズ 米国債20年超 ETF(為替ヘッジあり)を約90万円購入
債券購入第三弾です。
債券投資額は、累計で360万円程度になりました。
超長期にしたのは、キャピタル狙いですね。
為替ヘッジを付けたのは、単純に円高が怖いからです(笑)
ヘッジコスト(日米短期金利差)も近年まれにみる高さなのですが、それ以上に円高リスクが怖いですね。
ドル円が120円程度まで落ち着いたら、ヘッジ無に買い替えるのもありかな。
半導体が気になってきた(笑)
※ここからは、売買の記録ではありません。
半導体株から完全撤退して、3か月が経ちました。
売却後、特に東京エレクトロンは頑強に値を保っておりました。
一時は売値から1割近く上げていましたね。
早まったか!?と悔しい思いをしていましたが、ようやく下げてきて一安心です(笑)
最近はTwitterを見ていても、半導体株は「総悲観」一色になってきました。
天邪鬼の筆者としては、それを見て逆に買いたくなってきまして。
色々と、今調べているところです。
現在、高値から約38%下落。
PERは、約15.3倍。
配当利回りは、約3.3%。
…直感的には「まだ高い」と感じてしまいますね。
もちろん、今後シリコンサイクルの「引き」が訪れると仮定すれば、の話ですが。
日本経済新聞より引用
比較的軽微な「引き」であった前回(2020年3月期決算)においても、
株価は23,345円(2017年11月)から11,885円(2019年1月)まで、約半額まで叩き売られています。
安値を付けた時点では、PER7倍台、配当利回り6%以上に達していたという事です(2019年3月期決算)。
完全に「バリュー株」ですね(笑)
また、株価への「織り込み」も随分と早いですよね。
株価が急激に下落していったのは、2018年下期です。
この時点では「業績絶好調」であり、「なんで株価が下がってるのか分からない」状態だったでしょう。
逆に「業績不調」が鮮明になってきたであろう2019年下期には、株価は既に倍以上になっています(笑)
結局、業績予想は極めて困難であり、「市場の声」を素直に聞くのが一番だということですね。
ITバブル崩壊時は、それが顕著でした。
半導体製造装置・材料に関する業界団体SEMIの予測した「半導体製造装置の売上高」です。
2000年 467億ドル 前年比+83.4%
2001年 572億ドル 前年比+22.3%
2002年 642億ドル 前年比+12.3%
これは2000年12月7日の記事(予測)です。
では、実際はどうだったでしょうか。
2001年は、増加どころか4割以上の激減。
翌2002年には、200億ドルを割り込みます。
そして、2000年の実績を上回ったのは、実に17年後でした(笑)
業界団体の予測ですら、このような状況です。
半導体関連株の現時点の「予想EPS」など、蜃気楼同然だということですね。
ちなみに、2000年8月時点の東京エレクトロンの予想EPS(2002年3月期)は、大幅増益の654円でしたが、実際は赤字転落でした(笑)
ITバブルは、過剰投資によって発生しました。
当時の新聞記事を読むと「東京エレクトロン〇〇工場建設。需要増に応える」といったものが目立ちます。
…これがどうも、「今」と似た匂いがするんですよね。
しかも今回は「地政学リスクへの対応」という、市場原理とは全く違う方向からの投資が非常に大きいです。
…昔から「政府がしゃしゃり出てくると、碌なことにならない」のは定説ですよね。
半導体への投資は、慎重に、少額ずつ、期間分散して行うのがいかな、と思います。